EUA ampliam risco de novas tarifas e exportações do Brasil podem cair a menos de 10% pela primeira vez em dois séculos

Rumores de nova escalada tarifária em Washington reacendem a instabilidade no comércio bilateral e podem acelerar a diversificação de mercados por parte de exportadores brasileiros, reduzindo o peso relativo dos Estados Unidos nas vendas externas do Brasil.

Um erro recorrente na política comercial norte-americana, segundo avaliação de analistas do setor, é tratar o Brasil como um parceiro previsível e suscetível a pressão. A leitura, no entanto, ignora a complexidade econômica e diplomática do País e pode custar caro à relação bilateral. Em vez de produzir concessões, ameaças e barreiras tarifárias tendem a diminuir a relevância do mercado norte-americano para o Brasil, incentivando empresas a buscar alternativas mais estáveis.

Investigação comercial pode abrir caminho para novas restrições

A principal fonte de incerteza é a investigação conhecida como Seção 301, conduzida pelo órgão de comércio dos EUA e aberta em julho do ano passado. O escopo é amplo e inclui temas como:

• Comércio digital e regras associadas;

• Meios de pagamento e serviços correlatos;

• Tarifas preferenciais e desenho de políticas industriais;

• Medidas anticorrupção e sua aplicação;

• Propriedade intelectual;

• Etanol;

• Desmatamento ilegal e rastreabilidade.

Por ser, ao mesmo tempo, abrangente e pouco específico, o processo cria uma zona cinzenta capaz de afetar diversos setores. A expectativa é de uma decisão antes de julho deste ano, com possibilidade de resultar em tarifas adicionais ou outras formas de restrição comercial.

Zigue-zague tarifário eleva custos e amplia imprevisibilidade

O histórico recente já mostra efeitos concretos do vai e vem regulatório. No ano passado, uma ordem executiva em julho impôs uma tarifa adicional de 40% sobre determinados produtos brasileiros. Meses depois, em novembro, itens agrícolas foram excluídos da medida, num movimento interpretado como reconhecimento de que a cobrança havia sido ampla demais.

Em fevereiro deste ano, a Suprema Corte dos Estados Unidos restringiu a lei utilizada como base para aquelas tarifas, levando o governo norte-americano a adotar um adicional genérico de 10% com fundamento em outra norma, a chamada Seção 122. Essa tarifa, pela regra atual, deve expirar em agosto próximo.

Ponto central: a instabilidade permanece e encarece decisões de exportação, investimento, logística e financiamento.

EUA perdem participação e Brasil amplia alternativas

Os sinais de perda de tração já aparecem em dados de 2025, especialmente no recorte mais sensível aos impactos tarifários. A projeção é que, pela primeira vez em 200 anos, os Estados Unidos representem menos de 10% das exportações brasileiras.

Para exportadores, previsibilidade é um ativo tão importante quanto preço e demanda. Empresas buscam contratos de longo prazo, crédito e cadeias logísticas com menor risco de mudanças repentinas. Quando regras oscilam, cresce o incentivo para redirecionar vendas e investimento comercial para outros destinos.

Setores já reagem: móveis buscam Europa e mercados emergentes

Um exemplo citado por especialistas é o setor brasileiro de móveis. Diante da combinação de tarifas, risco político e incerteza regulatória, exportadores passaram a reforçar a presença em novos mercados, indo da Europa a países emergentes. A lógica é simples: reduzir dependência de um destino onde as regras podem mudar “no meio do caminho”.

Esse comportamento tende a ganhar força quando o custo do risco se soma a desafios comuns do comércio exterior, como prazos, seguros, margens apertadas e compromissos com compradores internacionais.

Lição regional: a dependência de um mercado pode diminuir com barreiras recorrentes

O movimento de diversificação não é inédito. Durante anos, a Argentina foi considerada um mercado natural para a indústria brasileira, beneficiada pela proximidade, por acordos regionais e por integração produtiva. Com o tempo, barreiras recorrentes, controles e imprevisibilidade reduziram o peso argentino no destino das exportações industriais do Brasil.

O resultado não foi o fim do comércio, mas uma mudança estrutural: as empresas continuaram vendendo, porém passaram a depender menos daquele mercado e a defendê-lo com menor intensidade em momentos de crise.

Risco para os EUA: reconfiguração lenta das cadeias comerciais

O mesmo padrão pode ocorrer agora. A estratégia tarifária norte-americana cria condições para uma reconfiguração gradual das cadeias comerciais, com efeitos que se acumulam ao longo do tempo: contratos são revisados, presença em feiras internacionais é redirecionada, investimentos mudam de rota e a lógica de abastecimento se ajusta.

Ao final, decisões empresariais cotidianas tendem a prevalecer sobre discursos geopolíticos. Para quem produz e exporta, a variável crítica é a confiança no ambiente de negócios.

Comércio intrafirma: tarifas podem encarecer a própria cadeia dos EUA

Outro ponto que, segundo especialistas, costuma ser subestimado em Washington é o comércio intrafirma — transações entre unidades de uma mesma empresa em países diferentes. Uma parcela relevante do fluxo bilateral envolve cadeias integradas, planejadas com antecedência, com custos e margens pré-definidos.

Nesse contexto, o uso de tarifas como ferramenta de pressão pode gerar um paradoxo: em nome de defender interesses norte-americanos, a política comercial pode aumentar os custos de empresas dos próprios Estados Unidos que dependem dessas cadeias.

Autonomia histórica do Brasil dificulta alinhamentos automáticos

Há também um elemento histórico. Desde o século 19, a estratégia externa brasileira tem sido evitar alinhamentos automáticos. O Brasil já oscilou em suas prioridades e parceiros, aproximando-se e afastando-se conforme interesses econômicos e políticos, mas manteve graus relevantes de autonomia, inclusive em períodos de alta tensão internacional.

Como país continental e exportador diversificado, o Brasil tem interesses no Atlântico, relações tradicionais com a Europa, integração nas Américas e crescente inserção na Ásia e em mercados do mundo em desenvolvimento. Pressioná-lo como se fosse um parceiro menor pode ter o efeito inverso: empurrar o País para alternativas comerciais mais atraentes no curto e médio prazos.

Efeito político pode ser o oposto do pretendido

Além dos impactos econômicos, uma nova rodada de tarifas pode produzir repercussões políticas inesperadas. Medidas contra o Brasil podem reforçar narrativas eleitorais internas, com transferência de responsabilidade para fatores externos em caso de desaceleração, e fortalecimento de discursos nacionalistas em campanhas.

Na prática, a tentativa de enfraquecer o governo brasileiro por pressão comercial pode acabar contribuindo para o efeito contrário, ao consolidar o argumento de defesa da soberania econômica.

Resumo dos possíveis efeitos da escalada tarifária

Medida Objetivo declarado Risco principal Tarifas para forçar concessões Aumentar poder de barganha Reduzir a relevância dos EUA como destino das exportações brasileiras Ameaças e barreiras sucessivas “Disciplinar” práticas comerciais Incentivar diversificação e reconfiguração de cadeias Restrição sobre cadeias integradas Proteger empresas domésticas Elevar custos de empresas norte-americanas que operam intrafirma Pressão em ano eleitoral Gerar impacto político Fortalecer discurso nacionalista e beneficiar o governo alvo da pressão

O que está em jogo

Se Washington insistir no uso da coerção tarifária como instrumento central, o resultado pode não ser confronto aberto nem alinhamento automático. O cenário mais provável, segundo especialistas, é o distanciamento gradual — e, no comércio internacional, distância costuma significar perda de relevância, influência e participação de mercado.

Para preservar uma relação econômica sólida, a avaliação é que seria necessário separar irritantes políticos de interesses econômicos, reduzir a incerteza regulatória e priorizar previsibilidade para investimentos e cadeias produtivas que exigem tempo e confiança.